強棒基金-不畏錢荒 近三月衝第一

作者: 魏喬怡 | 中時電子報 – 2013年11月23日 上午5:30

工商時報【魏喬怡】

惠理康和中國點心高收益債券基金,是香港惠理集團來台投資後發行第一檔基金,這檔基金看好中國房地產市場剛性需求強勁,重押房產類債券,近期來表現強勁。

今年6月中國錢荒事件,重擊中國股債市,惟美國QE和財政疑雲消除後,市場重拾信心,中國點心和高收益債券漲勢再起,惠理康和中國點心高收債基金表現在同類基金裡近三個月和一個月都是第一名。

惠理集團是香港掛牌的資產管理公司,該集團主席和聯席投資總監謝清海以價值選股著稱,素有「亞洲巴菲特」美名,2011年來台投資,惠理康和中國點心高收益債基金在2012年6月成立。該檔基金經理人劉佳雨曾擔任南山人壽固定收益投資部經理近五年,並且擁有特許財金分析師(CFA)執照,不僅專業、也有相當豐富實務經驗。

惠理康和中國點心高收益債基金,目前投資組合側重高收益和未評級公司債,至於產業類別,房地產業者持債比重逾五成,其次是工業,劉佳雨近來降低金融持債,主要是金融債券的收益率偏低。劉佳雨指出,從近期公布的中國大城市房價來看,房價上漲力道依然強勁,逐月來看,雖然成長力道有在減緩,但相對去年成長仍有兩位數,此係因為去年基期相對較低。

劉佳雨表示,受惠於利差持續收斂和經濟溫和復甦,中國點心和高收益債上漲動能,可望持續延燒。尤其今年中國相關高收益債與投資級債券利差曾收斂到120個基本點,目前已擴大到227基點,兩者利差仍有持續縮窄的機會。

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